Готовые ????????? ??????

Диплом  Формирование и управление портфелем ценных бумаг

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРИЯ ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ 6
1.1 Понятие и классификация инвестиционных портфелей 6
1.2 Управление инвестиционным портфелем 11
1.3 Инструменты анализа для инвестора 24
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РЫНКА РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ 29
2.1 Динамика рынка ценных бумаг 29
2.2 Инвестиционные возможности (макроэкономические тенденции) 45
ГЛАВА 3. ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ 55
3.1 Формирование критериев для портфеля 55
3.2 Анализ ценных бумаг и выбор портфеля 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 60
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 63
ПРИЛОЖЕНИЯ 66

Введение
Для того чтобы портфель ценных бумаг отвечал целям н требованиям своего владельца, кроме его формирования требуется периодическая замена активов, составляющих этот портфель. Действия предпринимаемые для изменения состава портфеля будут называться «управление портфелем». Таким образом, под управлением портфелем ценных бумаг понимается применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов и технологий, которые позволяют:
 сохранить первоначально инвестированные средства;
 достигнуть максимального уровня инвестиционного дохода;
 обеспечить инвестиционную направленность портфеля.'
Иначе говоря, процесс управления направлен на сохранение основных инвестиционных качеств портфеля, заданных при формировании и тех свойств, которые бы соответствовал н интересам его владельца. Поэтому не-обходима текущая корректировка структуры портфеля на основе мониторинга факторов, которые могут вызвать изменение в составных частях портфеля.
Совокупность применяемых к портфелю ценных бумаг методов и технологий представляет собой стратегию управления портфелем. Стратегии могут быть охарактеризованы как активная, пассивная или сбалансирован-ная.
Теория формирования инвестиционного портфеля ценных бумаг, берет свое начало примерно с тех времен, когда появились сами ценные бумаги, и является следствием естественного нежелания инвестора полностью связать свое финансовое благополучие с судьбой только одной компании. Поэтому для получения максимальной отдачи от инвестирования на фондовом рынке его участники начали формировать портфели ценных бумаг, тем самым, уменьшая риск своих вложений, а также повышая их рентабельность и прибыльность.
Методология же инвестиционного менеджмента начала складываться в 20-е годы ХХ-го столетия с появлением понятия «истинной» цены акции. Задача инвестора состояла в том, чтобы приобрести недооцененные акции, чья рыночная цена на момент покупки ниже истинной, и избавиться от переоцененных бумаг и тем самым получить в перспективе максимальную прибыль. Эта цель не менее актуальна и сейчас.
За сравнительно короткий период, начиная с 50-х гг. ХХ-го столетия, теория портфельных инвестиций, которая возникла и развивалась исходя из потребностей экономических субъектов стран с развитой рыночной экономи-кой, получила столь значительное распространение среди экономистов, что обычно говорят о ее революционном развитии. По проблемам портфельных инвестиций выпущены академические учебники, читаются курсы во всех ведущих экономических вузах мира, проводятся научные разработки и защищаются диссертации. То внимание, которое уделяется портфельным инвестициям, вполне соответствует радикальным изменениям, произошедшим во второй половине двадцатого столетия в экономике промышленно развитых стран.
Развитие экономики на современном этапе зависит от уровня развития корпоративных финансов, которые составляют основу деятельности любого предприятия, снабжая его необходимыми финансовыми и капитальными ре-сурсами. Для осуществления этих функций корпоративные финансы исполь-зуют различные источники капитала: частные накопления, кредитные ресур-сы, фондовый рынок. В последнее время среди основных источников особо начал выделяться фондовый рынок, на котором предприятие посредством пенных бумаг аккумулирует необходимые ему ресурсы.
Для достижения максимальной эффективности на фондовом рынке его участники создают портфели пенных бумаг, тем самым, уменьшая риск сво-их операций, а также повышая их рентабельность и прибыльность.
На выбор темы моей диссертации повлияли такие факторы как: стрем-ле¬ние лучше ознакомиться с теорией портфельного инвестирования, пробле-мами составления и управления портфелями пенных бумаг.
Данная проблема достаточно глубоко разработана за рубежом, тогда как в России она только сейчас находит понимание и начинает разрабатываться. Недостаточно просто купить акции для со¬хранения, а тем более приумножения капитала. Купленными акциями надо управлять и приобретать не набор ценных бумаг, а формировать портфель, в ко¬тором каждая бумага является логичным продолжением предыдущей.
Отсутствие управления портфелями пенных бумаг и невнятная струк-тура привела к огромным потерям инвесторов в момент кризиса, а те немно-гое кто, использовал хотя бы задаточные знания портфельного инвестирова-ния смогли, не только сохранить, но и приумножить свой капитал.
Все эти модели позволяют составить портфель ценных бумаг, который бу¬дет приносить максимальный доход при том уровне риска, который готов при¬нять инвестор.

2013 год + презентация
Оригинальность на 06.07.2014 = 70%