Готовые ????????? ??????

Диплом  Механизмы управления инвестициями частного капитала, структурирование венчурных инвестиций

Содержание:

Раздел 1
Управление инвестициями частного капитала 1
1.1. Прямые Частные Инвестиции 2
1.1.1. Определение и терминология 2
1.1.2. Венчурный капитал как предмет анализа 3
1.1.3. Типология венчурных фондов в зависимости от стадии инвестирования. Венчурные инвестиции на ранней стадии в сравнении с более поздними сделками 6
1.1.4. Основные риски, связанные с инвестициями на раннем этапе 12
1.2. Исследования, посвященные управлению венчурными инвестициями на раннем этапе развития компании 15
1.3. Юридические особенности структурирования венчурных сделок в России 28
1.4. Основные параметры в концепции структурирования сделок венчурного инвестирования 35
1.4.1. Концепция структурирования венчурной сделки 35
1.4.2. Особенности проведения оценки стоимости венчурных инвестиций 38
1.4.3. Финансовые инструменты, используемые в сделках венчурного инвестирования 43
1.4.3.1. Соотношение риск и доходность 43
1.4.3.2. Акционерный и квазиакционерный капитал 45
1.4.3.2.1 Акционерный капитал 45
1.4.3.2.2 Квазиакционерный капитал 46
1.4.3.3 Побудительные стимулы и «защита от убытков» 49
1.4.3.4 Долговые инструменты 53
1.4.3.4.1 Первоочередной долг 54
1.4.3.4.2 Второочередной долг (Second Lien Loan) 57
1.4.3.4.3 Мезонинное финансирование 58
1.4.3.4.4 Высокодоходные долговые облигации (High Yield Bonds) 61
1.4.3.4.5 Отложенный процент (PIK Note) 62
1.4.3.4.6 Бридж-займы (Bridge loans) 63
1.4.3.4.7 Финансирование со стороны продавца (Vendor Loan) 64
1.4.3.4.8 Прайсинг и финансовое структурирование 65
1.5 Управление и контроль 69
1.5.1. Представительство в совете директоров 69
1.5.2. Право вето 69
1.5.3 Финансовые отчеты и согласование годового бюджета 70
1.5.4 Контроль над процессом выхода и заинтересованность руководства 71
1.5.4.1 Уйти «по-хорошему» и уйти «по-плохому» 71
1.5.4.2 Право одновременной продажи акций и право «следовать по пятам» 72
Раздел 2
Обоснование выбора методологии исследования и алгоритм проведения исследования 73
2.1. Выбор методологии исследования 74
2.2. Описание алгоритма проведения исследования и формулирование гипотез 76
Раздел 3 81
Представление результатов проведенных исследований 81
3.1. Изучение практической ситуации 82
3.1.1. Компания 82
3.1.2. Частное размещение акций 83
3.1.3. Венчурные Фонды 85
3.2. Результаты исследования 88
Раздел 4
Анализ результатов проведенных исследований 94
Раздел 5
Основные выводы по результатам проведенных исследований 102
Раздел 6
Рекомендации по результатам проведенного исследования 106
Литература 110

Актуальность тематики работы во многом связана со слабой практической разработанностью, особенно в отечественной литературе, вопросов, касающихся управления венчурными инвестициями. В условиях формирования венчурной индустрии в России вопросы управления венчурными инвестициями приобретают первостепенную важность. Концепция управления венчурными проектами, рассчитанная на достижение высокой доходности при приемлемом риске в этой связи особенно актуальна и состоит в реализации инвестиционной стратегии (выбор проектов) венчурного фонды и способах структурирования инвестиции. Это делает актуальным проведение исследования, направленного на выработку и формирование подходов, механизмов, организационно-экономических условий и моделей устойчивого развития индустрии частного капитала в России, а также определение инструментария управления процессом частного инвестирования, что и предопределило выбор темы исследования аттестационной работы.